AWARD-WINNING TRANSACTION

Agrokor D. D.
wird Fortenova Group

Im Jahr 2017 sah sich die kroatische Regierung mit einer außergewöhnlichen Situation konfrontiert. Agrokor, einer vertikal integrierte Lebensmittel-Firmengruppe, drohte die Zahlungsunfähigkeit. Wichtiges Detail: Agrokor war zu dem Zeitpunkt das größte Unternehmen Kroatiens. Erfahre, wie Kirkland die Krise abwenden konnte.

Ein neues Gesetz

Im ersten Schritt wurde ein eigenes „Gesetz für die außerordentliche Verwaltung für Firmen von systemischer Bedeutung“ erlassen. Das Ziel: die Rettung von 53.000 Arbeitsplätzen und einem Netzwerk aus über 150 Firmen in 20 Ländern. Kirkland hat dieses Gesetz federführend gemeinsam mit kroatischen Rechtsanwält:innen erstmalig zur Anwendung gebracht.

Darüber hinaus erarbeitete das internationale Team einen komplexen Restrukturierungsplan. Dieser ähnelte teilweise einem deutschen Insolvenzplan, teilweise einem US-amerikanischen Chapter-11-Plan. Die Gläubiger:innen des Unternehmens stimmten zu, Anteilseigner:innen zu werden und Teilzahlungen auf ihre Forderungen zu erhalten.

Teamwork zahlt sich aus

Das Kirkland Team aus Deutschland, Großbritannien und den USA hat mit innovativen Mitteln eine Rettungs-Finanzierung in Kroatien auf die Beine gestellt und umgesetzt. Auf diese Weise konnte Agrokor nach zweieinhalb Jahren intensiver Arbeit erfolgreich in die Fortenova Group umgewandelt werden.

Dieser Case wurde bei den Global Restructuring Review Awards 2018 als „Most Important Recognition Decision“ gewürdigt und 2019 kürte ihn die internationale Restrukturierungsvereinigung TMA Turnaround Management Association zur „International Company Transaction of the Year”. Zuletzt gewann die Transaktion bei den IFLR Europe Awards 2020 die Auszeichnung „Deal of the Year (Restructuring)“.

Die Frage ist immer: Wie sieht eine nachhaltige Kapitalstruktur aus und wie kommt man da hin? Dabei spielen wirtschaftliche Themen sowie Vertragsgestaltung und Verhandlungsführung eine sehr große Rolle.
Dr. Marlene Ruf, Partnerin Restructuring

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